半导体电子设备月北美半导体值继续

正愁发展下家。胡某的出现 半导体、电子设备：11月北美半导体BB值继续下滑 荐2股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

周报摘要：

本周行业热点：

本周11月北美半导体设备BB值和日本半导体设备BB值发布，其中北美半导体设备BB值继续下滑至0.96，是继10月以来连续第二个月下降。日本半导体设备BB值继续升至0.91。由于需求疲弱以及美元汇率走强，SEMI预计今年整体半导体设备市场出货与去年相较可能会呈现持平或略有下降的态势。

从子行业来看，本周光学光电子行业指数和元件行业指数跑赢同期电子行业指数。光学光电子方面，本周表现突出的个股主要是LED屏幕相关个股包括国星光电（29.75%）、华灿光电（22.9 %）、奥拓电子（20.86%）、洲明科技（20.00%）。元件方面，受益于量子通信概念，福晶科技（20.10%）成为本周表现突出个股。

投资策略及重点推荐：

我国半导体行业后续有望迎来更多重磅并购整合或重要项目建设，进而引领我国半导体产业进入繁荣时期。在此，我们看好上海新阳、同方国芯、太极实业、全志科技、北京君正、长电科技、华天科技、通富微电。

LED照明市场崛起明显，随着落后产能的逐步淘汰，LED照明产品价格将逐渐趋于稳定，市场份额也将向行业龙头集中。在此，我们看好三安光电、鸿利光电、利亚德、阳光照明。

我国视频监控设备渗透率与发达国家相比尚有很大差距，因此市场潜力巨大，且政府推动安防建设意愿强烈，看好长期根植于政府项目且有能力为客户提供高质量安防解决方案的安防行业龙头。在此，我们看好海康威视、大华股份、东方力。

下周组合推荐：海康威视（50%）、大华股份（50%）本周市场回顾：

本周电子行业上涨6.60%%，同期沪深 00指数上涨4.4 %，电子行业相对沪深 00指数跑赢2.17个百分点。

在投资组合方面，我们本周推荐的投资组合收益率为2.22%，跑输沪深 00指数2.21个百分点，跑输电子行业指数4. 8个百分点。