半导体电子设备月投资标的质优重于价廉哈

半导体、电子设备：10月投资标的质优重于价廉 荐15股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

移动智能终端增速放缓，电子行业走向结构性机会，个股业绩分化。随着移动智能终端高速渗透阶段的过去，电子行业整体走向结构性机会，个股业绩分化。业绩保持持续高增长的公司分为两类，一类是新进入苹果产业链，产品种类从1走向N的公司，如欣旺达、信维通信；另一类是移动智能终端自身微创新带来的结构性机会，如受益于金属机壳浪潮的长盈精密。半导体行业受景气度下滑影响，整体业绩存在压力，IC设计影响较小。

借口牵强。据日本媒体报道 我们预计电子行业重点公司2015年前三季度业绩增长情况。

1）消费电子：欣旺达2.27亿，YoY+159%；信维通信1. 9亿，YoY+185%；长盈精密 .26亿，YoY+65%；安洁科技1.52亿，YoY+70%；劲胜精密-2.07亿，YoY-767%；欧菲光4.0亿，YoY-24%；水晶光电1.15亿，YoY-10%。

2）半导体：上海新阳 750万，YoY-22%；华天科技2.7亿，YoY+20%；艾派克1.95亿，YoY+25%；同方国芯2.59亿，YoY+15%；国民技术 940万，YoY+65 %。

）安防行业：海康威视 8.5亿，YoY+42%。

机构投资者重点聚焦，“质优”重于“价廉”。随着10月进入三季报密集期，上半年在牛市环境下给出的高盈利预期面临普遍的下调风险，在市场整体寻底，而机构投资者寻找投资标的标准较为苛刻的情况下，主流投资者对标的质地的关注度将高于估值。尽管低估值公司股价波动更大，而优质公司具有更好的稳定性，在市场仍在积累信心阶段，我们建议投资者重点关注业绩成长显著，确定性强的优质公司。

重点投资组合：欣旺达、长盈精密、劲胜精密、信维通信、安洁科技、欧菲光、环旭电子、上海新阳、国民技术、长电科技、华天科技、海康威视、同方国芯、德赛电池、三安光电。