信息科技日本设备商开启5G市场布局荐6股公开

信息科技：日本装备商开启5G市场布局 荐6股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

受中美贸易战及中兴被制裁事件影响，通讯板块上半年业绩与估值压力并存。我们认为，5G仍是中长期通信行业最重要的投资机会，当前时点，既要关注行业中报及业绩与估值相匹配的个股，更要关注如果5G政策走向积极面，由此带来的核心器件国产化进度加速下的受益子行业和公司，建议关注5G射频、5G光通信相关个股。

■5G：特朗普高度重视5G战略意义，美韩运营商加速推动5G商用据路透社报导，上周四美国总统特朗普签署了一份总统备忘录，要求美国商务部制定一项长时间的全面性国家频谱战略，为5G络建设做好准备。5G的社会价值远超4G，美国希望借此契机重振对全球通信行业话语权。2018年以来，美国在通讯领域动作频频，特朗普否决高通被收购，意在保卫5G技术专利优势；Verizon制定V5G标准，积极影响标准走向；美国国会通过预算法案，对FCC放权、加速美国5G商用；特朗普对华发起贸易战，明确压抑中国通信产业日益抬升的全球地位和未来发展。此次美国政府提出国家频谱战略制定的需求，更加证实了5G的战略意义。在商用进展方面，韩国三家运营商已完成5G络设备商的遴选，AT&T也将于近期推出5G服务。我们认为5G是大国博弈的重要阵地，我国在5G技术和产业链上具有巨大优势，5G商用进程也将领先全球。重点推荐5G装备商中兴通讯和烽火通讯，5GPCB核心供应商沪电股份和天线新龙头飞荣达，高速光模块龙头中际旭创。

■设备商：5G商用在即，日本装备商通过合作研发展开市场布局据日本经济报导，NEC将联合三星开发5G基站，双方分别负责低频段和高频段的产品研发，并同享研发成果。同时，富士通宣布将联合爱立信开发5G基站。我们认为，日本两大传统通信设备商在移动数据通信时期长时间落后，当前时点通过联合主流设备商布局5G，主要是看重5G时代通讯设备巨大的市场空间，并希望占据一席之地。

我们认为，我国通信装备商华为、中兴和烽火等在技术和产业链配套方面，拥有显著优势，在坚守国内市场份额的同时，可以保证海外优势市场的领先地位。重点推荐5G设备商中兴通讯和烽火通讯，5GPCB核心供应商沪电股份和天线新龙头飞荣达，高速光模块龙头中际旭创。