改电力设备坚强智能电网带来的投资机会增持

电投资在未来一年内加速的确定性很大：

（和讯财经原创）

宏观经济形势的两个情形分析：

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1）中国经济持续复苏，用电量的增加将使得原有电的负荷加重，中国政府在加强建设更加坚强、状相连的电的同时，将会在智能电的提法上更加的激进，以使得全世界的用电第一大国在这一关键领域不再处于追赶者的地位，加大坚强智能电的投资成为确定性很大的事情；

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2）中国经济的复苏进程有所反复，到了今年的四季度，觉得经济还有可能二次探底，我觉得这种可能性是有的，中国政府势必将推出第二轮经济刺激计划，此时，按照去年年底推出经济刺激计划的逻辑，（即在公布“四万亿”投资后仅仅两周内，国家电公司随即推出了未来两年1万亿电投资的计划），电公司仍将推出大规模电投资计划，智能电的提出也是符合常理和逻辑，这样，智能电将被委以投资拉动增长的重任。

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综上，中国政府加速投资智能电将是确定性非常大事件。

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此外，我们整理了国家电公司上半年招标的情况，投资力度不尽理想，但最近几期招标的规模有提高之势，这一方面反映了特高压建设投资开始这三只东方白鹳长时间蹲在水里增长，另一方面也为未来一年加大电投资保存了实力，又15家生产企业的产品不合格合情合理。

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在二季度电力设备板块跑输大盘的背景下，建议增持输变电板块，尤其是特高压和智能电两个子版块，从调研的情况看，我们认为坚强智能电坚强在特高压，智能在配电。推荐的上市公司包括：特变电工(600089,股吧)、平高电气(600 12,股吧)、思源电气(002028,股吧)、国电南瑞(600406,股吧)、长城开发(000021,股吧)。

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