高华证券最新GARP建议2月份投资观点和公开

高华证券：最新GARP建议 2月份投资观点和1月份表现回顾 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

201 年2月份投资观点我们认为IT板块提供了增长和价值的最佳组合。能源、电信服务和公用事业板块缺乏吸引力。

8个新的子行业进入价格合理的成长型股票(GARP)组合广告、度假酒店和邮轮、传播、电子制造业服务、家庭娱乐软件、纸制品、生命科学工具与服务、有线和卫星电视板块进入了我们的GARP组合。

5个子行业从我们的GARP组合中剔除房地产服务、出版、消费金融、医疗保健装备和铝板块不再属于我们的GARP组合。

201 年我们的GARP组合表现1月份GARP组合的表现落后标普500指数（涨幅分别为5.1%和5.2%）。自从首次推出GARP组合以来（2004年1月），该组合的表现优于标普500指数（涨幅分别为64.4%和58.0%，超额回报为645个基点）。彭博包括我们一篮子股票的实时报价和构成。

我们的挑选方法为衡量我们所筛选股票的表现，我们建立了重点子行业的四个“组合”，并向每个子行业投入相同的金额。在一个子行业内的股票投资是根据股票市值进行的。

我们在每个月的定价日调剂一篮子股票，以体现新股的加入。为了评价四项投资策略的整体表现，我们汇总各期间的回报来计算累计总回报。